Newsletter 30/01/2023
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MACRO
Semana com divulgações que trouxeram otimismo aos mercados. Na terça-feira tivemos divulgação dos PMI’s da Zona do Euro, levemente acima do consenso, seguido de pronunciamentos da presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, afirmando de que as taxas de juros do BCE devem subir significativamente em ritmo consistente a fim de garantir um retorno tempestivo da inflação à meta do BCE. Relembrando que hoje temos uma taxa de juros em 2,5% e o mercado precifica um aumento de 50bps para a próxima reunião nesta quinta-feira, dia 2 de fevereiro, levando a taxa de juros do BCE em 3%.
Nos Estados Unidos, na quinta-feira dia 26, tivemos a divulgação do ajuste de PIB do último trimestre em 2,9%, acima do consenso de 2,6%. Seguido da divulgação de pedidos desemprego abaixo do consenso novamente. Na sexta-feira tivemos divulgação de PCE, em linha com consenso de 0,3% no mês.
Para a semana, esperamos bastante volatilidade nos mercados, com divulgação de taxa de juros pelo FED na quarta-feira e payroll na sexta-feira. Para decisão de juros do FED, o mercado precifica um aumento de 25bps para esta reunião. Todavia o que ditará um rumo para o próximo movimento dos mercados será novamente o discurso do Powell. Em nossa visão temos alguns cenários para a divulgação:
25bps + discurso hawkish e juros maiores por mais tempo: mercados poderão retomar tendência de baixa;
25bps + discurso dovish: mercados poderão continuar tendência de alta;
50bps + Pausa: mercados deverão receber como uma boa notícia e seguir em movimento de alta;
50bps + Continuidade: Trigger para próxima pernada de baixa nos mercados;
SPX SEMANAL
SPX enfim chega para testar a máxima de dezembro, como já falado anteriormente, esse será um ponto importante tanto para os compradores quanto para os vendedores. É onde os bulls tem a perspectiva de reverter a tendência de baixa, fazendo assim topos e fundos ascendentes. Eles têm um ombro-cabeça-ombro invertido, uma figura de reversão de tendência de baixa clássica da análise técnica, porém na maioria das vezes ela falha em reverter e se transforma em uma bandeira de baixa. E é para isso que os bears estão olhando. Eles enxergam como uma possível armadilha de segunda perna, querem uma falha de rompimento acima da máxima de dezembro, formando assim uma bandeira de baixa em forma de topo duplo, entre a máxima de dezembro e o topo que poderá se formar.
Porém os bulls ainda estão com compras insistentes no semanal, com 5 mínimas mais altas consecutivas, eles devem posicionar ordens de compra abaixo da mínima anterior buscando capturar uma correção e a continuidade da alta. Os vendedores vão precisar de uma ótima barra de sinal, ou de um micro topo duplo, e isso pode demorar algumas semanas.
SPX DIÁRIO
No diário os preços estão dentro de um canal de alta, um pouco apertado, onde os bulls mostraram força recuperando várias baixas no caminho. Agora os preços testão a linha superior do canal, a maioria das tentativas de romper um canal para cima falham, em até 5 barras, e os preços tendem a voltar para o meio do canal, ou para um teste da linha de tendência de alta.
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BITCOIN SEMANAL
Bitcoin emplacou a sua quarta semana de alta consecutiva, o que significa que os bulls dominaram praticamente o mês inteiro, passaram praticamente todo o mês de janeiro comprando, mas podemos ver o ímpeto de alta perdendo força, as barras de alta estão diminuindo de tamanho. Os preços chegaram bem próximo do alvo traçado anteriormente, início da cunha desenhada em verde. Os bears querem uma bandeira de baixa em forma de topo duplo, entre o início da cunha, e um possível topo agora, porém eles vão ter trabalho para reverter o ímpeto de alta, a barra da semana passada é uma péssima barra de sinal de venda, e é provável que tenha compras abaixo dela. Alguns compradores que ficaram de fora aguardam ansiosos por uma correção. Há também uma linha de tendência de baixa de uma cunha maior, desenhada em branco, que os preços precisam superar para continuidade de uma alta.
No geral acredito que estamos entrando em uma grande lateralidade.
BITCOIN DIÁRIO
No diário podemos ver como os preços patinaram nos últimos dias, apesar da dificuldade em corrigir com os bulls comprando qualquer queda, é provável que haja uma correção em breve.
Players que entraram antes agora irão procurar por realização de lucros, com uma perspectiva de comprar novamente a preços mais baixos. Por hora acredito que o máximo que os bears podem conseguir é um teste da média móvel de 20 dias, onde os bulls devem executar suas compras.
Após clímax o mercado costuma lateralizar antes de decidir o seu próximo movimento, acredito que podemos ver isso nos próximos dias.
AGENDA DA SEMANA
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