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Macro
Após divulgação de dados de inflação na semana previa, esta semana foi muito aguardada por conta dos dados de PCE e Core PCE, métrica esta extremamente levada em conta pelo FED para mensurar e alinhar sua política monetária. Assim como os dados de inflação previamente divulgados, o PCE e Core PCE vieram acima das expectativas de mercado.
Tivemos também divulgação de pedidos desemprego abaixo das expectativas de mercado e divulgação da segunda revisão do PIB trimestral levemente acima do consenso, o que de certa forma acabou não sendo uma surpresa para o mercado e não impactando nos preços.
Não obstante, tivemos também a divulgação da ata do FOMC, onde foi apresentado alguns membros do FED a favor de um aumento novamente para 50bps na última reunião. Por mais que tenha sido a menor parte, com as últimas divulgações (Payroll, Unemployment e PCE) talvez tenhamos cada vez mais membros propensos a subirem o pace novamente, o que seria extremamente negativo para os mercados. Na ata, também deixou aberto um prolongamento dos aumentos dos juros, anteriormente previstos até dezembro em 5.1%, caso ainda vejam uma pressão inflacionaria. O mercado atualmente precifica um término em torno de 5.37%. Bullard em uma entrevista a CNBC reafirmou sua visão de que um aumento do pace novamente levando a patamares mais restritivos (maior taxa de juros) mais cedo seria mais efetivo. Sua previsão de taxa terminal também está em linha com a projeção do mercado atualmente. Quando ao próximo hike na reunião de 22 de março, o mercado segue precificando um aumento de 25bps novamente.
Na Zona do Euro não tivemos grandes novidades, com divulgação de dados de inflação em linha com o consenso, todavia com um Core inflation em continuidade de aumento, com seu maior contribuinte vindo do setor de serviços.
Para a próxima semana, devemos ficar atentos para os dados de PMI e Pedidos Desemprego nos EUA.
SPX semanal
A última semana fechou com uma boa barra de continuidade para os bears, uma barra com bom corpo e poucas sombras, não houve nenhuma sombra superior indicando que os bears já venderam forte na abertura, que inclusive foi em gap de baixa.
Os bulls falharam em ter continuidade após a tentativa de rompimento da máxima de dezembro, e agora muitos estão presos em más posições. Eles queriam uma reversão de tendência em forma de ombro cabeça ombro invertido, porém frequentemente esse tipo de reversão se transforma em uma bandeira a favor do movimento.
E é o que está acontecendo, os vendedores conseguiram uma armadilha de segunda perna, e uma bandeira de baixa em forma de topo duplo, entre a máxima de dezembro e o topo formado agora. Eles querem pelo menos um teste da região dos 3800 pontos.
SPX diário
O diário está ainda um pouco confuso, lembrando que no contexto maior, estamos em um canal amplo de baixa, e canais amplos muitas vezes são tendências com características de lateralidade, e lateralidade é sinônimo de confusão.
Apesar do contexto semanal favorável aos ursos, no diário temos alguns pontos em defesa dos touros. Eles querem uma falha de rompimento da LTA que vem desde o fundo de outubro, e mais uma puxada de alta para completar uma cunha formada pela LTA e pela Linha de Canal que passa pelo topo de dezembro e fevereiro.
Sexta foi uma barra de sinal razoável para uma compra, após um overshooting da linha de canal em azul, o contexto é favorável para pelo menos um repique.
Bitcoin semanal
A semana do Bitcoin fechou como um doji e uma barra de sinal de venda razoável, porém em um bom contexto para vendas. Os ursos querem encarar tudo como uma lateralidade, e enxergam uma bandeira de baixa em forma de topo duplo entre o início da cunha e o topo formado agora.
Eles enxergam que o preço está alto nessa grande lateralidade, e nesse caso vão vender alto e comprar baixo. Abaixo da mínima da semana passada ativa a venda de topo duplo.
Bitcoin diário
No diário os preços sentiram bastante a região dos $25 mil, por dois motivos principais, os bulls usariam essa região como alvo para realização de lucros, adicionando pressão de venda ao preço enquanto os bear adicionariam mais pressão vendedora abrindo posições vendidas por acharem que a resistência é bastante relevante.
Os ursos dominaram os últimos dias, e agora eles querem um teste do último fundo, próximo dos $21500, nessa região é provável que os bulls atuem esperando uma bandeira de alta em forma de fundo duplo com o fundo do dia 13/02. Por hora a perspectiva é de mais quedas.
Agenda da semana
