Principais indicadores terminam a semana em tendência de baixa
Os principais índices fecharam em baixa durante uma semana com feriado, caracterizada por negociações leves e instáveis. Os mercados dos EUA fecharam na sexta-feira, juntamente com a maioria dos outros mercados nas Américas, em vista ao feriado de Sexta-Feira Santa.
Os traders parecem ter feito uma pausa após o REBAL (Rebalançeamento) do final do trimestre da semana anterior, no qual alguns investidores institucionais ajustaram suas participações antes de sua divulgação pública trimestral.
Com os mercados fechados na sexta-feira, os investidores não puderam reagir ao relatório de empregos não agrícolas de março, amplamente observado pelo Departamento do Trabalho, mas vários outras divulgações importantes parecem ter influenciado o sentimento. Na segunda-feira, o indicador da atividade fabril de março do Instituto de Gestão de Fornecimento (ISM, na sigla em inglês) voltou a cair para uma baixa quase de três anos, revertendo uma ligeira alta em fevereiro. O indicador do setor de serviços do ISM, divulgado dois dias depois, indicou que o setor de serviços ainda estava se expandindo, mas a um ritmo significativamente mais lento do que o esperado.
Sinais do mercado de trabalho desaquecendo.
As preocupações com a recessão parecem ter se aprofundado, e as esperanças de taxas de juros mais baixas parecem ter crescido, quando o Departamento do Trabalho relatou na terça-feira que as vagas de emprego caíram muito mais do que o esperado em fevereiro, caindo para níveis (9,9 milhões) vistos pela última vez em maio de 2021. No entanto, o número de pessoas que saíram do emprego aumentou de 3,9 milhões para 4,0 milhões.
Alguns economistas acreditam que o número de pessoas que deixam seus empregos voluntariamente é um indicador mais confiável da saúde geral do mercado de trabalho.
A contagem de empregos do setor privado do processador de folha de pagamento ADP, divulgada na quarta-feira, indicou que o mercado de trabalho continuou a se expandir em março, mas em um ritmo mais lento.
Assim podemos entender que os empregadores estçao pisando no freio após um forte ano de contratações. Vale ressaltar também que o crescimento salarial que estava flat nos últimos 3 meses está apresentando sinais de arrefecimento.
Dados fracos e oferta limitada sustentam preços de títulos
Dados econômicos fracos reduziram os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, uma vez que os preços dos títulos e rendimentos de movem em direções opostas. De acordo com os players de mercado, as condições técnicas caracterizadas por estoques relativamente leves dos revendedores e oferta abaixo da média.
Pode-se observar que títulos corporativos de grau de investimento tiveram uma uma oferta limitada, embora o desempenho homogêneo em todos os setores. Os títulos no setor de energia foram os primeiros a superar o mercado em notícia de um corte na produção pela OPEP e outros países produtores de petróleo.
O mercado de títulos de alto rendimento estava principalmente focado na emissão, à medida que vários novos negócios foram anunciados após um mês muito tranquilo para o calendário de março. A maioria das novas emissões encontrou demanda. Ativos de energia negociaram com forte alta pós notícias dos cortes de oferta de petróleo da OPEP+.
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